Enquête de la BCE : Les banques de la zone euro resserrent le crédit au rythme le plus rapide depuis le T3 2023

Les banques de la zone euro ont signalé un resserrement net de 10 % des normes de crédit pour les prêts aux entreprises au premier trimestre de 2026, le resserrement le plus prononcé depuis le troisième trimestre de 2023 et dépassant la moyenne historique à long terme, selon l'enquête de avril 2026 sur les conditions de crédit bancaire de la Banque centrale européenne. Ce résultat a dépassé le resserrement de 6 % qu'anticipaient les banques lors de la précédente enquête. Les banques ont cité les risques perçus pesant sur les perspectives économiques et une tolérance au risque interne plus faible comme principaux moteurs du resserrement. Dans leurs réponses en texte libre, les institutions ont spécifiquement signalé les développements géopolitiques et les évolutions du secteur énergétique — notamment les expositions aux entreprises énergivores et au Moyen-Orient — comme sources supplémentaires de pressions de resserrement.

Du côté des ménages, les normes de crédit pour le crédit à la consommation se sont resserrées à un taux net de 15 %, tandis que les prêts au logement ont enregistré un resserrement net moins important de 2 %. Les banques ont également signalé une augmentation nette des demandes de prêt rejetées dans toutes les catégories d'emprunteurs.

La demande de prêts aux entreprises a légèrement baissé de 2 % en net, inversant les attentes antérieures d'une augmentation de 6 %. La demande de crédit à la consommation a fortement chuté de 11 % en net. Les banques ont attribué ce déclin à une consommation plus faible de biens durables, à une confiance des consommateurs moins robuste et aux taux d'intérêt élevés.

Pour le deuxième trimestre de 2026, les banques s'attendent à un resserrement plus prononcé dans toutes les catégories de prêts et à de nouveaux reculs de la demande de prêts au logement et de crédit à la consommation. L'accès aux marchés des titres de créance s'est détérioré au taux le plus significatif depuis début 2023.