ECB Anketi: Euro Bölgesi Bankaları Krediyi Q3 2023'ten Bu Yana En Hızlı Oranda Sıkılaştırıyor

Euro bölgesi bankaları, 2026 yılının ilk çeyreğinde işletmelere verilen krediler için kredi standartlarında net %10 oranında sıkılaştırma bildirdiler. Bu, 2023 yılının üçüncü çeyreğinden bu yana en keskin sıkılaştırma olup, uzun vadeli tarihsel ortalamayı aşmıştır. Avrupa Merkez Bankası'nın Nisan 2026 banka kredisi anketine göre bu sonuç, bankaların önceki turda öngördüğü %6 sıkılaştırmayı aşmıştır. Bankalar, ekonomik görünüme yönelik algılanan riskleri ve daha düşük iç risk toleransını ana nedenler olarak göstermişlerdir. Açık uçlu özel yanıtlarda, kurumlar özellikle coğrafi ve enerji sektörü gelişmelerini — enerji yoğun firmalar ve Orta Doğu'ya yönelik riskleri de içermek üzere — sıkılaştırma baskısının ek kaynakları olarak belirtmişlerdir.

Hanehalk tarafında, tüketici kredileri için kredi standartları net %15 oranında sıkılaştı, konut kredileri ise daha küçük bir net %2 sıkılaştırma gördü. Bankalar ayrıca tüm borçlu kategorileri genelinde reddedilen kredi başvurularında net bir artış bildirmişlerdir.

İşletme kredilerine yönelik talep net %2 oranında hafif düştü ve bu, daha önceki %6 artış beklentisini tersine çevirdi. Tüketici kredilerine yönelik talep net %11 oranında keskin biçimde düştü. Bankalar düşüşü, dayanıklı mallar üzerindeki daha zayıf harcamalara, daha düşük tüketici güvenine ve yüksek faiz oranlarına atfettiler.

2026 yılının ikinci çeyreğine bakıldığında, bankalar tüm kredi kategorilerinde daha belirgin bir sıkılaştırma ve konut kredileri ile tüketici kredilerine yönelik talepte daha ileri düşüşler beklemektedir. Borçlanma menkul kıymetleri pazarlarına erişim, 2023 yılının başından bu yana en önemli oranda kötüleşmiştir.