Zorlu Enerji рискует допустить дефолт на 55 миллионов долларов и просит отсрочить выплаты по облигациям

Zorlu Enerji, одна из крупнейших компаний Турции в сфере производства и распределения электроэнергии, входящая в состав Zorlu Holding, пропустила купонный платёж на сумму около 55 миллионов долларов, который должен был быть выплачен в пятницу, и одновременно инициировала официальную процедуру получения согласия держателей облигаций на отсрочку выплаты на шесть месяцев — до апреля 2027 года.

Из опубликованного компанией запроса на согласие следует, что ожидаемые денежные потоки до марта 2027 года не покроют запланированные платежи. Компания также указала, что параллельно прорабатывает комплексное решение по реструктуризации своей капитальной структуры. Голосование по запросу намечено на 23 ноября; для его одобрения необходимо согласие держателей облигаций, представляющих не менее трёх четвертей номинальной стоимости бумаг среди присутствующих на собрании.

Компания продала свою долю в Electrip Global Limited структурам Wren House Infrastructure и Кувейтского инвестиционного управления за 147,62 миллиона долларов; из этой суммы 82,62 миллиона долларов направляются на погашение долгов, а оставшиеся 65 миллионов долларов — на исполнение налоговых обязательств и обязательных инвестиций.

Облигации компании торгуются в районе середины пятидесятых по индексу цен, что свидетельствует о том, что инвесторы закладывают в котировки существенные потери. Ранее, в сентябре, рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Zorlu Enerji до B-, оставив его на пересмотре с негативным прогнозом, сославшись на ухудшение ситуации с ликвидностью и усиление зависимости от рефинансирования краткосрочного долга.

Кризис разворачивается в особенно чувствительный момент: аффилированная компания группы Vestel Elektronik параллельно проходит через процедуру реструктуризации, что усиливает пристальное внимание к группе в целом. Примерно месяц назад компания назначила банк Houlihan Lokey и компанию Cervo Capital финансовыми консультантами для изучения имеющихся вариантов.