ЕС входит в зиму с самыми низкими запасами газа за 2020-е годы, TTF вырос до €88,42

Заполненность газовых хранилищ ЕС 11 ноября составляла 71,6%, в Германии — 58%: блок вошёл в отопительный сезон значительно ниже своего пятилетнего среднего уровня, с самыми низкими запасами за 2020-е годы.

Опубликованный на этой неделе зимний прогноз Rystad Energy по СПГ не берётся предсказывать дальнейший рост цен, которые уже подтолкнули азиатский спотовый СПГ выше $30 за миллион британских тепловых единиц. Консалтинговая компания приводит столько же сценариев падения цен, сколько и роста, и рекомендует покупателям готовиться к широкому спектру исходов, а не к одному базовому.

Международное энергетическое агентство (МЭА) смоделировало холодную зиму в сочетании с продолжающимися перебоями в Ормузском проливе и пришло к выводу, что запасы ЕС могут опуститься ниже 10% рабочей мощности к концу марта, сообщает S&P Global. Позднее похолодание придётся на момент, когда темпы отбора — они замедляются по мере опустошения хранилищ — будут наименее способны отреагировать.

Rystad ожидает, что Европе придётся платить больше, чтобы американские грузы не ушли в Азию, где из-за потери ближневосточных поставок покупатели гоняются за тем же атлантическим СПГ. Азиатский спрос не так высок, как можно судить по цене: Rystad ожидает мягкую зиму в Северо-Восточной Азии, где СПГ по $30 за млн БТЕ снижает стимулы к сжиганию газа и увеличивает использование угля. Bernstein подсчитал, что супер-Эль-Ниньо сократит зимний спрос на отопление в Японии на 19%, но потребление СПГ — лишь на 2%.

Европейский газ дорожает третью сессию подряд: TTF с поставкой в следующем месяце вырос на 2%, до €88,42 за мегаватт-час, утром в четверг.

Октябрь стал одновременно самым оживлённым месяцем для танкеров со СПГ, выходящих из Ормузского пролива, с февраля и худшим по атакам на судоходство с начала войны. По данным мониторинга S&P Global Energy, из пролива вышли 31 загруженный танкер со СПГ против 23 в сентябре, а Вашингтонский институт ближневосточной политики насчитал 37 судов, подвергшихся ударам за тот же месяц. По данным Kpler, экспорт Катара в октябре составил чуть более 2,7 млн тонн против почти 6,2 млн в феврале. QatarEnergy в марте сообщила, что иранские атаки сократили 17% её экспортных мощностей, и с тех пор продлевала форс-мажор как минимум до конца декабря.

По данным МЭА, поставки из-за пределов Персидского залива компенсировали около двух третей потерянных объёмов Катара и ОАЭ с марта, однако мировое предложение СПГ всё равно идёт к снижению на 3% в этом году — самому резкому за всю историю наблюдений. По данным Rystad, транзит стабилизировался в октябре и может позволить восстановить поставки ко второму кварталу 2025 года, но от нового обвала добычу отделяет всего одна эскалация.

На дипломатию опереться почти не на что. Высокопоставленный иранский чиновник по безопасности Мохсен Резаи опроверг, что переговоры с Вашингтоном идут, и заявил, что Тегеран не позволит обогащённому ядерному материалу покинуть страну. МЭА оценивает совокупные потери поставок СПГ в 2024–2026 годах в 150 млрд кубометров — это 15% новых поставок, ожидаемых в мире за этот период.